中国农业产业投资基金操作方案

 

(一)中国农业产业投资基金设立目的

l、中国农业产业投资基金的总体目标

组建中国农业产业投资基金是落实科学发展观、

创新“三农”事业发展模式的有益尝试，目标是以国家

政策为指引，以农业基金为资源整合平台，充分调动中

央和地方两种积极性，利用国际和国内两个市场，协调

城市和农村共同发展，完善“三农”金融服务体系，引

导政策、资本、技术、管理、人才等经济政治要素聚焦

“三农”领域，推动农村经济社会的全面发展，城乡经

济的协调发展和农业的可持续发展，切实维护国家经济

发展大局和广大农民利益。

2、农行组建中国农业产业投资基金的直接目的

组建农业基金意味着农行经营战略转型的一项重大

举措，在保证基金实现总体目标的同时，农行的目标是

通过农业基金创新“三农”金融服务体系，促进农行经

营战略转型，提升农行的核心竞争力： (1)创新“三

农” 业务模式，强化农行面向“三农” 的市场定位；

(2)提升“三农”资产质量，将“三农”业务打造成

农行的核心竞争力和新的利润增长点； (3)以农业基

金为契机，促进投行业务、同业业务、托管业务等相关

业务的大发展，增强农行的整体市场竞争力。

(二)中国农业产业投资基金设立方案

l、基金名称、募资规模、出资方式和拟募资对象

(1)基金名称：中国农业产业投资基金有限公司

(2)募资规模

第一期：100亿人民币。

第二期：由第一期100亿人民币增资到200亿人民

币以上。

(3)出资方式：人民币承诺出资。出资人达成出

资协议以后，首次出资额为承诺投资总额的20％i其

余部分根据基金的注资通知书在lO个工作日内将各自

应缴纳的出资额汇入基金指定账户。所有出资额在5年

内缴足。

(4)拟募资对象

第一期基金主要出资人为中国农业银行，拟邀请

农业部、财政部、社保基金、国家开发银行等单位共同

出资。

第二期基金采用更加市场化的操作，适当扩大募

资对象范围，包括保险公司、资产管理公司、其他企

业等。

2、基金的组织形式和组织架构

(1)股权投资基金三种组织形式探讨

在国家现行法律框架下股权投资基金有以下三种组

织形式：公司制、信托契约制和合伙制(见表1)。

(2)公司制是农业基金恰当的选择：一是法律法

规健全；二是法人地位明确；三是监管部门推崇。

(3)基金的组织架构

基金的组织架构如图l所示，基金的出资人作为基金公司的股东选举产生基金公司董事会，基金公司内部

通过董事会决议，再将包括投资决策等所有基金管理的

一个专业的、非农行独家的管理公司，有助于体

现农业基金的独立性和开放性，更容易为广大潜在投资

人所接受。

2、基金管理公司名称、组织形式、注册资本、股

东结构、经营范围和主要任务。

基金管理公司名称：中国农业产业投资基金管理

有限公司

组织形式：有限责任公司

注册资本：l～3亿元人民币(参考数字)

股东结构：

控股股东：中国农业银行股份有限公司，持股5O％

以上

股东之二： 中信、中金等国内大型投资管理机

构。出于两方面考虑：一方面便于利用合作伙伴的市场

资源、管理经验和人才，另一方面便于保持农业基金的

独立市场化运作。

股东之三：中粮集团、光明集团等国内大型国有

农业龙头企业，便于利用其在农业产业领域的资源，为

子基金的投资和产业整合创造便利。

经营范围：发起设立产业投资基金，募集资金，

管理基金，投资咨询。

主要任务：资金募集和基金管理。

(二)基金管理公司组织架构和职责分工

基金管理公司的组织架构有以下两方面，一是投

资决策架构，主要包括投资决策委员会和两个辅助功能

的委员会；二是内部管理架构，包括部门设置及各部门

的职能。

l、投资决策架构

公司设置投资决策委员会(后简称“投决会”)、

专家顾问委员会(后简称“专家会”)和风险控制委员

会(后简称“风控会”)，通过它们之间相互配合协同

工作最后形成投资决策(见图3)。专家会和风控会对

投决会的决策和判断起到咨询、建议、协助的作用，由

投决会形成最终的决议。

2、内部管理架构

基金管理公司内部架构是基于母基金只投资子基金前提下所设计的部门设置。主要工作包括对拟合作

子基金及其管理公司进行调查，审核申请母基金投资

报告；对母基金尚未投资资金的管理；掌握已投资子

基金的运营情况；对子基金重大投资项目监控；行业

调研。向子基金派遣投资决策委员会人员等。

公司设立董事会，由董事会任命总经理。主要职

能部门设置如图4。

(三)管理公司的运作模式

l、管理公司日常工作内容

对于母基金的管理：负责母基金的资金募集；负

责对专业拟投资的子基金管理机构的评选、考核和监督；对于尚未投资的资金管理；退出结算，向股东分配

投资收益。

母基金对子基金的管理：负责对子基金运作的监

管，定期与子基金交流项目投资进度及资金运用情况；

定期审核子基金财务报表；定期与子基金管理团队沟

通，了解团队的合作契合度及稳定性；推荐优质项目、

优秀企业管理者和农业技术专家给子基金，支持子基金

的投资管理工作；根据需要，聘请审计机构对子基金进

行特别审计。

2、投资决策与管理

(1)投资决策程序

投资申请：由子基金发起人或子基金投资管理人

提出，根据母基金投资申请的要求准备相关的资料提交

给母基金管理公司投资总部。农行一级分行作为某子基

金的财务顾问或融资顾问可以协助子基金提出申请。

立项：投资总部接到投资申请后，对申请材料进行

初步评估，与子基金发起人或子基金投资管理人进行初步

沟通，符合母基金投资条件的投资申请可以正式立项。

形成投资方案：正式立项后，母基金成立项目组

对子基金进行尽职调查和商务谈判，形成投资方案。投

资总部利用专家顾问资源和自身投资经验从投资效益等

方面对子基金进行考察，并负责与对方商业谈判；风控

总部提供内部风险评估意见，聘请独立第三方对子基金

进行独立审核，出具外部风险评估意见。

投资决议：投资决策委员会对投资方案进行审

核，具体决策机制根据母基金的《投资决策章程》

执行。

投资执行：经投资决策委员会批准，投资总部才

有权执行投资程序，并安排投资项目的投后管理等后续

事务。

(2)投资管理

农业产业母基金中70％的资金投资于农业或相关产

业的子基金，其他资金可投资于其他类型的股权投资

基金；母基金对子基金的投资期限一般为10+2年，封

闭期8年。母基金将以农业股权投资子基金为投资对象

(闲置资金的使用除外)，其投资途径如下：

已经设立并且运营良好的农业股权投资基金，由

经验丰富的股权投资基金管理公司制定切实可行的基金

方案，并且具备了一定数量的核心出资人，与其共同发

起募集设立新的股权投资基金；对拟合作子基金管理机

构的选择标准设定投资限制。

3、业绩和绩效管理

(1)绩效管理：其核心问题是约束和激励机制。

产业投资基金的委托管理、业绩奖励本身就是一种比较

合理和通用的约束激励制度。

(2)母基金的退出和收益：当子基金在存续期内

有项目投资收益并与母基金结算时，母基金将与其所投

资的子基金以及与母基金的投资人作出相应的结算；当

所投资子基金期限届满或因其他该基金的文件约定需

终止时，母基金将与该子基金进行清算，并与母基金的

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