2015年中国软件和信息服务业投资融资报告

研究观点 ........................................................................................................................................... 1  第一章

中国软件和信息服务业投融资总体情况 ............................................... 2

一、  中国软件和信息服务业运行状态 ....................................................... 2 

（一） 产业规模持续扩大，出口依然低迷 ............................................... 2

（二） 产业结构进一步优化，服务化和网络化发展加速 ............................... 3

（三） 产业集聚发展特点明显，中心城市持续领先发展 ....................... 4

（四）  软件龙头企业增速放缓，互联网企业快速成长 .......................... 7 

二、  中国软件和信息服务业投融资情况 ................................................ 8 

（一） 国家高度重视，产业投融资政策频出 ...................................... 8

（二） 全球证券市场表现不一，总体呈现上涨态势 ................................ 9

（三）  外部环境恶化，投融资案例数和融资金额双双下滑 .................. 10 

第二章 中国软件和信息服务业投资 ................................................ 12

一、 投资总体情况 ........................................................ 12

二、  分类研究 ...................................................................... 13 

（一） 地域分布 ...................................................... 13

（二） 投资类型 ......................................................... 14

（三）  业务类型 ...................................................... 15 

三、  主要特征 ................................................................. 16 

（一） 投资机构对中国软件和信息服务业的态度保持延续性和一致性 ............. 16

 （二） 投资案例数地区分布集中度高和投资区位广泛共存 ................ 17

（三）  基于互联网的应用和服务成为投资重点 ............................. 17

第三章 中国软件和信息服务业并购 ........................................ 19

 一、 并购总体情况 ................................................... 19

 二、  分类研究 ............................................................. 21 

（一） 地域分布 ................................................................. 21

（二）  业务类型 ..................................................... 22

三、 主要特征 ................................ 23 

（一） 上市企业依旧是并购主力 .............................................. 23

（二） 换股合并成为上市公司并购重要方式 .................................. 24

（三）  并购目的多元化趋势明显 ............................................ 24

 第四章 中国软件和信息服务业IPO ......................................... 26

一、 IPO总体情况 ................................... 26

二、  分类研究 .................................................... 27 

（一） 地域分布 .............................................. 27

（二） 上市地分布 ............................................ 28

（三） 业务领域 ................................................ 30 

（四）  VC/PE机构IPO退出 ......................................... 31

 第五章 趋势展望 .............................. 35

 一、 资本市场继续推动软件和信息服务业发展 ........................................... 35

二、 宏观经济环境企稳回升助力产业投融资 ........................................ 35

 三、 国家政策引导和加速产业兼并重组 ............................................ 36

四、 传统行业借助投融资渠道向软件和信息服务业转型 ........................ 36

 五、 新三板成为重要的融资和股权交易通道 ................................................. 37

六、 境内IPO通道堵塞引发并购退出和境外上市热潮 ......................................... 37

七、 更多涉及金额巨大且对行业影响深远的投融资案例发生............................. 38

八、  信息消费领域或将成为投融资热点 ................................................ 38

 附录一：典型案例分析 .............................................................................. 40

一、 中国移动战略投资科大讯飞 ....................................... 40

二、 阿里巴巴融资20亿美元回购股权 ................................... 41

三、 沃尔玛增持35%股份控股1号店 .............................. 42

 四、 优酷土豆100%换股合并 .................................................. 43

五、 文思海辉100%换股合并 ..................................................... 44

六、 跨国并购助推腾讯网络游戏国际化战略 ..................................... 45

 七、  欢聚时代开启赴美IPO窗口 .................................... 46

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