中国固体废弃物处理行业研究报告

海南方能投资顾问：www.yangzz.com

作者: 轶名日期： 2014-11-12

第一章固体废弃物处理行业概述

1.1 固体废弃物处理行业定义

固体废弃物（也称“固废”或“固体废物”）是指在生产、生活和其它活动中产生的污染环境的固态和半固态废物质，包括城市生活垃圾（也称“城市垃圾”）、工业固体废物和农村固体废物3类。

固体废物处理行业是指提供一系列产品和服务来测量、防止、限制和减弱因固体废物引起的各种问题的行业，是环保业的主要子行业之一。

1.2 固废处理行业主要特点

固废处理行业具备环保产业的3个基本特性：（1）环保产品具有支出性，即对下游企业来说，环保产品一般只能增加生产成本。（2）环保市场需求具有被动性，即如果没有外在压力，企业缺乏动力采取环保手段防治污染。（3）环保产业是一种政策引导型产业，即环保产业的发展程度和国家政策息息相关。

1.3 固废处理行业细分

EBJ（Environment Business Journal）将环保行业的企业分为以下3类：环保设备、环保服务、资源利用。根据该分类方法，固体废物处理行业主要包括以下3类企业：固废处理设备、固废处理工程、固废运营。其中，固废处理设备类企业主要从事固废处理设备的生产与销售；固废处理工程类企业主要为固废运营企业或下游企业提供设备安装和技术支持服务；固废运营类企业则专业从事固废处理业务，如各种填埋厂、垃圾发电企业等。

另外，根据固体废物的不同种类，习惯上又常将固废处理行业划分为城市垃圾处理、工业固体废物和危险废物处理3个领域。其中危险废物具有污染性强、处理难度大且处理成本高等特点，因此一般单独列出。

1.4 固废处理行业产业链

从产品流动方向来看，典型的固废处理行业产业链如下图所示。下游企业和个人产生2类需求：一是下游企业有固废处理设备的需求，由固废处理设备和工程企业满足；第二，下游企业和个人产生的固体废物不可能全部自行处置，因此产生对固废运营企业处理固体废物的需求。

1.5 固废处理行业发展的关键驱动因素

环保产业的高速发展总是伴随着生态环境的严重破坏，国家政策则是环保产业发展的核心动力。据此我们认为，固废处理行业发展的关键驱动因素主要有2个：一个是固体废物产生量，它决定了固废处理市场的规模和发展潜力；另一个是国家的环保政策，它决定了固废处理市场的最小规模。其中，固体废物产生量主要取决于国家的工业发展水平和生活消费水平，环保政策则与该国环保业所处的发展阶段关系密切。

主要的影响机制如下：（1）下游企业产生的固体废物越多，国家的环保标准越高，固废处理设备和工程企业面临的市场需求就越大；（2）固体废物的存量越大，固废处理运营企业面临的机会就越多。

第二章中国固废处理行业发展环境分析

2.1 行业背景

随着中国经济的飞速增长，中国环境污染问题日趋严重。随着中国环境法律法规的不断完善及环保标准的日益提高，加上国家环保投资的大幅增加，中国环保产业得以迅速发展。目前，中国环保产业已经初具规模，并保持快速增长态势。

EBJ将环保行业发展分为4个阶段：市场初步发展阶段（Early Market Phase）、环保基础设施发展阶段（Environmental Infrastructure Development Phase）、监管加强阶段（Regulatory Enforcement Phase）和提高资源生产率和市场工具加强阶段（Resource Productivity and Market-based Instrument Phase）。中国现在处于环保产业发展的第二阶段，即环保基础设施发展阶段。目前中国环保业的主要驱动因素有：高速的经济增长、工业现代化、城市化和高污染的现状。

根据ERM的预测和分析，中国将是全球环保产业增长最快的国家之一，预计2000-2010年的复合增长率达到8.5%，但该估测明显保守。中国环保总局初步测算表明，“十一五”期间，中国环保产业可望保持15%-17%的年均增长速度，2010年环保产业的年收入总值将达到8800-10000亿元。

全球来看，固废处理（WM，Waste Management）是环保产业最大的2个子行业之一，预计2010年全球固废处理市场规模将超过2500亿美元。

中国固废处理行业开始于20世纪80年代初，但初期受到的重视不够，目前在整个环保业中的比重不到10%。随着国家对固废污染控制的重视，中国固废处理行业的发展潜力将逐渐释放。“十一五”期间，中国固废处理行业的年均增长率可望达到15%以上。

2.2 政策环境

关于固废处理，中国执行的是“资源化”、“无害化”和“减量化”3类技术政策，其中又以“无害化”为主，而欧美发达国家一般以“资源化”为主。

行业政策方面，中国对固废综合利用类企业制定了相应的优惠政策。比如，垃圾发电企业可以享受3项优惠政策：一是发电量保证全部上网；二是免征增值税，并在所得税上享受减免政策；三是国家会以垃圾处理费的方式给予企业补贴。

外资进入方面，外资进入固废处理行业受到中国的鼓励，中国希望通过引进外国的资本来实现技术转移。相对地，单纯的环保设备进口则不再被鼓励。

2.3 中国环保“十一五”规划分析

“十一五”规划期间，中国环保投资力度继续加大，计划投资达13750亿元，比“十五”期间增长64%，环保投入将占同期GDP的1.5%左右。

“十一五”期间，中国固废处理的目标是：到2010年，全国设市城市工业固体废物综合利用率和城市垃圾无害化处理率均不低于60%，此外，还要建成31个省级危险废物集中处置中心，300个地区市医疗废物集中处置中心。为达成此目标，“十一五”期间，中国计划在固废处理领域投资650亿元，占环保总投资的5.8%，仅次于大气环境和水污染治理投资。而实际投资额将明显超过规划，在发改委、建设部和环保部联合发布的《全国城市生活垃圾无害化处理设施建设“十一五”规划》中，仅生活垃圾一项就将投资863亿元。

第三章中国城市生活垃圾处理现状分析

3.1 “十一五”城市垃圾处理相关规划

根据国家发改委、建设部和环保部联合发布的《全国城市生活垃圾无害化处理设施建设“十一五”规划》，“十一五”期间中国将新增生活垃圾无害化处理能力32万吨/日，全国城市生活垃圾无害化处理率要达到60%，其中设市城市生活垃圾无害化处理率达到70%，县城生活垃圾无害化处理率达到30%，相应规划总投资为862.9亿元，年均投资173亿元。该规划中的目标和投资均高于环保部发布的数据。